La Risposta Breve
Gli individui possono investire nelle startup attraverso diversi metodi: angel investing diretto, sindacati di angel guidati da investitori esperti, piattaforme di equity crowdfunding come Wefunder o Republic, o diventando limited partner in fondi di venture capital. L'investimento in startup è intrinsecamente ad alto rischio ma può offrire rendimenti sostanziali—10x o più—per investimenti di successo che raggiungono uscite.
Investi solo denaro che puoi permetterti di perdere interamente. La maggior parte delle startup fallisce (70-90%), ma un singolo investimento di successo può ripagare l'intero tuo portafoglio molte volte.
Iniziare con l'Investimento in Startup
L'investimento in startup era un tempo limitato a individui facoltosi con network personali e investitori istituzionali con grandi portafogli. Oggi, grazie a cambiamenti normativi come il JOBS Act e nuove piattaforme, vari metodi rendono l'investimento in startup accessibile a più persone che mai.
Tuttavia, l'accessibilità non riduce il rischio. L'investimento in startup rimane una delle classi di attività a più alto rischio disponibili, con la maggior parte degli investimenti individuali che si traducono in una perdita totale. Comprendere i rischi, i tempi realistici, i diversi metodi e le sane pratiche di investimento è essenziale prima di investire denaro in aziende in fase iniziale.
Questa guida ti aiuterà a comprendere le tue opzioni, a stabilire aspettative appropriate e a sviluppare un approccio che corrisponda alla tua tolleranza al rischio, al capitale disponibile e agli obiettivi di investimento. Sia che tu voglia fare piccoli investimenti su piattaforme di crowdfunding o diventare un angel investor attivo, conoscere il panorama è fondamentale.
Modi per Investire nelle Startup
Ecco i principali metodi per investire nelle startup, dal più accessibile al più esclusivo:
Equity Crowdfunding
Investire tramite piattaforme come Wefunder, Republic, SeedInvest o StartEngine che consentono a chiunque di investire piccole somme in startup. Queste piattaforme gestiscono la conformità legale, le basi della due diligence e l'elaborazione dei pagamenti. Tipicamente investirai insieme ad altri piccoli investitori in round appositamente progettati per il crowdfunding.
Sindacati di Angel
Raggruppare denaro con altri angel tramite un investitore principale che ricerca deal, esegue la due diligence e negozia i termini. Piattaforme come AngelList Syndicates, Hustle Fund Angel Squad e vari sindacati indipendenti offrono questo modello. Il principale prende una carried interest (tipicamente il 20%) sui profitti.
Angel Investing Diretto
Investire i propri soldi direttamente nelle startup, tipicamente con assegni da $25K-$100K o più. Richiede la costruzione del proprio deal flow (network di fondatori e altri investitori), la conduzione della due diligence e la negoziazione dei termini. È così che operano la maggior parte degli angel investor seri.
Fondi di Venture Capital (LP)
Diventare un limited partner (LP) in un fondo di venture capital, che poi investe in un portafoglio diversificato di startup per tuo conto. Richiede lo status di investitore accreditato e spesso minimi significativi. I rolling fund su AngelList hanno abbassato alcuni minimi.
Comprendere i Rischi
L'investimento in startup comporta rischi significativi che devi comprendere e accettare prima di investire:
- •La maggior parte delle startup fallisce—il 70-90% delle startup non restituisce il capitale agli investitori. Aspettati di perdere denaro sulla maggior parte degli investimenti individuali.
- •Gli investimenti sono illiquidi—non puoi vendere facilmente le tue azioni. Non esiste un mercato pubblico per le azioni di società private.
- •Orizzonti temporali lunghi—i rendimenti impiegano 5-10+ anni per materializzarsi. Le uscite (acquisizioni o IPO) possono richiedere un decennio.
- •Informazioni limitate—le startup non hanno gli stessi requisiti di divulgazione delle società pubbliche. Stai investendo con dati incompleti.
- •Diluizione—la tua percentuale di proprietà può diminuire significativamente nei futuri round di finanziamento man mano che l'azienda raccoglie più capitale.
- •Nessun dividendo—guadagni denaro solo quando c'è un'uscita (acquisizione o IPO). Non c'è reddito lungo il percorso.
- •Rischio di follow-on—le aziende spesso necessitano di più capitale, e se non puoi partecipare ai round successivi, la tua proprietà viene diluita.
- •Rischio di frode—sebbene raro, alcune startup travisano i progressi o i dati finanziari. La due diligence aiuta ma non elimina questo rischio.
Migliori Pratiche per gli Investitori in Startup
Segui questi principi per migliorare le tue probabilità di successo:
Diversifica ampiamente
Investi in almeno 20-30 startup piuttosto che concentrarti su poche. Anche i migliori investitori hanno bassi tassi di successo sugli investimenti individuali.
Investi in ciò che conosci
Concentrati sui settori in cui hai esperienza. Prenderai decisioni di investimento migliori, potrai valutare i fondatori in modo più efficace e potrai aggiungere valore oltre il capitale.
Segui grandi fondatori
Il team conta più dell'idea. Sostieni fondatori con esperienza rilevante, grinta, adattabilità e comprovati successi. Le idee possono cambiare; la qualità del fondatore è costante.
Sii paziente
I rendimenti delle startup impiegano in media 7-10 anni per materializzarsi. Non aspettarti rendimenti rapidi e non investire denaro di cui avrai bisogno a breve termine.
Fai networking attivamente
I migliori deal arrivano tramite presentazioni calde. Costruisci relazioni con altri investitori, fondatori e persone nell'ecosistema delle startup.
Riserva per i follow-on
Metti da parte capitale per investire nei futuri round delle tue migliori aziende. I diritti pro-rata ti consentono di mantenere la proprietà nei vincitori.
Aggiungi valore oltre il capitale
I migliori angel aiutano le loro aziende con presentazioni, consigli ed esperienza. Questo costruisce relazioni e migliora i risultati.
Punti Chiave
- Esistono molteplici metodi per investire in startup con vari minimi—da $100 sul crowdfunding a $500K+ in fondi VC
- L'investimento in startup è estremamente ad alto rischio—usa solo denaro che puoi permetterti di perdere interamente senza influenzare la tua vita
- La diversificazione su 20-30+ startup è essenziale per gestire il rischio del portafoglio
- I rendimenti impiegano 7-10+ anni per materializzarsi—sii paziente e non investire denaro di cui avrai bisogno
- Investi in aree in cui hai esperienza e puoi aggiungere valore oltre il semplice capitale
- Costruisci relazioni per accedere a un migliore deal flow—le migliori opportunità arrivano tramite i network
- La due diligence è importante—valuta team, mercato, prodotto, trazione e termini prima di investire
