A Resposta Curta
Indivíduos podem investir em startups por meio de vários métodos: investimento anjo direto, sindicatos de anjos liderados por investidores experientes, plataformas de equity crowdfunding como Wefunder ou Republic, ou tornando-se limited partners em fundos de capital de risco. Investir em startups é inerentemente de alto risco, mas pode oferecer retornos substanciais — 10x ou mais — para investimentos bem-sucedidos que alcançam saídas.
Invista apenas dinheiro que você pode se dar ao luxo de perder completamente. A maioria das startups falha (70-90%), mas um único investimento bem-sucedido pode retornar seu portfólio inteiro muitas vezes.
Começando a Investir em Startups
Investir em startups já foi limitado a indivíduos ricos com redes pessoais e investidores institucionais com grandes portfólios. Hoje, graças a mudanças regulatórias como o JOBS Act e novas plataformas, vários métodos tornam o investimento em startups acessível a mais pessoas do que nunca.
No entanto, a acessibilidade não reduz o risco. Investir em startups continua sendo uma das classes de ativos de maior risco disponíveis, com a maioria dos investimentos individuais resultando em perda total. Compreender os riscos, prazos realistas, diferentes métodos e práticas de investimento sólidas é essencial antes de colocar qualquer dinheiro em empresas em estágio inicial.
Este guia o ajudará a entender suas opções, definir expectativas apropriadas e desenvolver uma abordagem que corresponda à sua tolerância a risco, capital disponível e objetivos de investimento. Se você deseja fazer pequenos aportes em plataformas de crowdfunding ou se tornar um investidor anjo ativo, conhecer o cenário é crucial.
Formas de Investir em Startups
Aqui estão os principais métodos para investir em startups, do mais acessível ao mais exclusivo:
Equity Crowdfunding
Investir através de plataformas como Wefunder, Republic, SeedInvest ou StartEngine que permitem que qualquer pessoa invista pequenas quantias em startups. Essas plataformas lidam com conformidade legal, noções básicas de due diligence e processamento de pagamentos. Você normalmente investirá ao lado de outros pequenos investidores em rodadas especialmente projetadas para crowdfunding.
Sindicatos de Anjos
Agrupar dinheiro com outros anjos através de um investidor líder que busca negócios, realiza due diligence e negocia termos. Plataformas como AngelList Syndicates, Hustle Fund Angel Squad e vários sindicatos independentes oferecem este modelo. O líder recebe um carried interest (geralmente 20%) sobre os lucros.
Investimento Anjo Direto
Investir seu próprio dinheiro diretamente em startups, tipicamente fazendo aportes de $25K-$100K ou mais. Requer construir seu próprio fluxo de negócios (rede de fundadores e outros investidores), conduzir due diligence e negociar termos. É assim que a maioria dos investidores anjo sérios opera.
Fundos de Venture Capital (LP)
Tornar-se um limited partner (LP) em um fundo de capital de risco, que então investe em um portfólio diversificado de startups em seu nome. Requer status de investidor credenciado e frequentemente mínimos significativos. Fundos rotativos no AngelList reduziram alguns mínimos.
Compreendendo os Riscos
Investir em startups acarreta riscos significativos que você deve compreender e aceitar antes de investir:
- •A maioria das startups falha — 70-90% das startups não retornam o capital do investidor. Espere perder dinheiro na maioria dos investimentos individuais.
- •Os investimentos são ilíquidos — você não pode vender suas ações facilmente. Não há mercado público para ações de empresas privadas.
- •Longos horizontes de tempo — os retornos levam de 5 a 10+ anos para se materializar. Saídas (aquisições ou IPOs) podem levar uma década.
- •Informações limitadas — startups não têm os requisitos de divulgação de empresas públicas. Você está investindo com dados incompletos.
- •Diluição — sua porcentagem de propriedade pode diminuir significativamente em futuras rodadas de financiamento à medida que a empresa levanta mais capital.
- •Sem dividendos — você só ganha dinheiro quando há uma saída (aquisição ou IPO). Não há renda ao longo do caminho.
- •Risco de follow-on — as empresas frequentemente precisam de mais capital, e se você não puder participar de rodadas posteriores, sua propriedade será diluída.
- •Risco de fraude — embora raro, algumas startups deturpam o progresso ou as finanças. A due diligence ajuda, mas não elimina esse risco.
Melhores Práticas para Investidores de Startups
Siga estes princípios para melhorar suas chances de sucesso:
Diversifique amplamente
Invista em pelo menos 20-30 startups em vez de se concentrar em poucas. Mesmo os melhores investidores têm baixas taxas de sucesso em investimentos individuais.
Invista no que você conhece
Concentre-se em setores onde você tem expertise. Você tomará melhores decisões de investimento, poderá avaliar fundadores de forma mais eficaz e poderá agregar valor além do capital.
Siga grandes fundadores
A equipe importa mais do que a ideia. Apoie fundadores com experiência relevante, garra, adaptabilidade e histórico comprovado. Ideias podem pivotar; a qualidade do fundador é constante.
Seja paciente
Os retornos de startups levam de 7 a 10 anos para se materializar em média. Não espere retornos rápidos e não invista dinheiro que você precisará no curto prazo.
Faça networking ativamente
Os melhores negócios vêm através de apresentações quentes. Construa relacionamentos com outros investidores, fundadores e pessoas no ecossistema de startups.
Reserve para follow-ons
Separe capital para investir em futuras rodadas de suas melhores empresas. Os direitos pro-rata permitem que você mantenha a propriedade nos vencedores.
Agregue valor além do capital
Os melhores anjos ajudam suas empresas com apresentações, conselhos e expertise. Isso constrói relacionamentos e melhora os resultados.
Principais Pontos
- Múltiplos métodos existem para investir em startups com vários mínimos — de $100 em crowdfunding a $500K+ em fundos de VC
- Investir em startups é extremamente de alto risco — use apenas dinheiro que você pode se dar ao luxo de perder completamente sem afetar sua vida
- A diversificação em 20-30+ startups é essencial para gerenciar o risco do portfólio
- Os retornos levam de 7 a 10+ anos para se materializar — seja paciente e não invista dinheiro que você precisará
- Invista em áreas onde você tem expertise e pode agregar valor além do capital
- Construa relacionamentos para acessar um melhor fluxo de negócios — as melhores oportunidades vêm através de redes
- A due diligence importa — avalie equipe, mercado, produto, tração e termos antes de investir
