En bref
Les particuliers peuvent investir dans des startups par plusieurs méthodes : l'investissement direct en tant qu'investisseur providentiel (business angel), les syndicats d'investisseurs providentiels dirigés par des investisseurs expérimentés, les plateformes de financement participatif en actions comme Wefunder ou Republic, ou en devenant commanditaires dans des fonds de capital-risque. L'investissement dans les startups est intrinsèquement à haut risque mais peut offrir des rendements substantiels – 10x ou plus – pour les investissements réussis qui réalisent des sorties.
N'investissez que l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre entièrement. La plupart des startups échouent (70-90%), mais un seul investissement réussi peut rapporter plusieurs fois l'ensemble de votre portefeuille.
Démarrer l'investissement dans les startups
L'investissement dans les startups était autrefois limité aux particuliers fortunés disposant de réseaux personnels et aux investisseurs institutionnels avec de grands portefeuilles. Aujourd'hui, grâce aux changements réglementaires comme le JOBS Act et aux nouvelles plateformes, diverses méthodes rendent l'investissement dans les startups accessible à plus de personnes que jamais auparavant.
Cependant, l'accessibilité ne réduit pas le risque. L'investissement dans les startups reste l'une des catégories d'actifs les plus risquées disponibles, la plupart des investissements individuels entraînant une perte totale. Comprendre les risques, les délais réalistes, les différentes méthodes et les bonnes pratiques d'investissement est essentiel avant de placer de l'argent dans des entreprises en phase de démarrage.
Ce guide vous aidera à comprendre vos options, à définir des attentes appropriées et à développer une approche qui correspond à votre tolérance au risque, à votre capital disponible et à vos objectifs d'investissement. Que vous souhaitiez faire de petits chèques sur des plateformes de financement participatif ou devenir un investisseur providentiel actif, connaître le paysage est crucial.
Façons d'investir dans les startups
Voici les principales méthodes d'investissement dans les startups, de la plus accessible à la plus exclusive :
Financement participatif en actions
Investir via des plateformes comme Wefunder, Republic, SeedInvest ou StartEngine qui permettent à quiconque d'investir de petits montants dans des startups. Ces plateformes gèrent la conformité légale, les bases de la due diligence et le traitement des paiements. Vous investirez généralement aux côtés d'autres petits investisseurs dans des tours spécialement conçus pour le financement participatif.
Syndicats d'investisseurs providentiels
Mettre en commun de l'argent avec d'autres investisseurs providentiels par l'intermédiaire d'un investisseur principal qui trouve les affaires, effectue la due diligence et négocie les conditions. Des plateformes comme AngelList Syndicates, Hustle Fund Angel Squad et divers syndicats indépendants offrent ce modèle. Le principal prend une participation aux bénéfices (généralement 20%) sur les profits.
Investissement direct en tant qu'investisseur providentiel
Investir votre propre argent directement dans des startups, généralement en faisant des chèques de 25 000 $ à 100 000 $ ou plus. Nécessite de construire votre propre flux d'affaires (réseau de fondateurs et d'autres investisseurs), de mener une due diligence et de négocier les conditions. C'est ainsi que la plupart des investisseurs providentiels sérieux opèrent.
Fonds de capital-risque (LP)
Devenir commanditaire (LP) dans un fonds de capital-risque, qui investit ensuite dans un portefeuille diversifié de startups en votre nom. Nécessite le statut d'investisseur accrédité et souvent des minimums significatifs. Les fonds renouvelables sur AngelList ont abaissé certains minimums.
Comprendre les risques
L'investissement dans les startups comporte des risques significatifs que vous devez comprendre et accepter avant d'investir :
- •La plupart des startups échouent – 70 à 90% des startups ne rapportent pas le capital des investisseurs. Attendez-vous à perdre de l'argent sur la plupart des investissements individuels.
- •Les investissements sont illiquides – vous ne pouvez pas facilement vendre vos actions. Il n'y a pas de marché public pour les actions de sociétés privées.
- •Horizons de temps longs – les rendements prennent 5 à 10 ans et plus pour se matérialiser. Les sorties (acquisitions ou introductions en bourse) peuvent prendre une décennie.
- •Informations limitées – les startups n'ont pas les mêmes exigences de divulgation que les sociétés cotées en bourse. Vous investissez avec des données incomplètes.
- •Dilution – votre pourcentage de propriété peut diminuer considérablement lors des futurs tours de financement à mesure que l'entreprise lève plus de capital.
- •Pas de dividendes – vous ne gagnez de l'argent que lorsqu'il y a une sortie (acquisition ou introduction en bourse). Il n'y a pas de revenus en cours de route.
- •Risque de suivi – les entreprises ont souvent besoin de plus de capital, et si vous ne pouvez pas participer aux tours ultérieurs, votre propriété est diluée.
- •Risque de fraude – bien que rare, certaines startups déforment leurs progrès ou leurs finances. La due diligence aide mais n'élimine pas ce risque.
Meilleures pratiques pour les investisseurs en startups
Suivez ces principes pour améliorer vos chances de succès :
Diversifiez largement
Investissez dans au moins 20 à 30 startups plutôt que de vous concentrer sur quelques-unes. Même les meilleurs investisseurs ont de faibles taux de réussite sur les investissements individuels.
Investissez dans ce que vous connaissez
Concentrez-vous sur les industries où vous avez de l'expertise. Vous prendrez de meilleures décisions d'investissement, pourrez évaluer les fondateurs plus efficacement et pourrez ajouter de la valeur au-delà du capital.
Suivez les grands fondateurs
L'équipe compte plus que l'idée. Soutenez les fondateurs ayant une expérience pertinente, de la détermination, de l'adaptabilité et de solides antécédents. Les idées peuvent pivoter ; la qualité du fondateur est constante.
Soyez patient
Les rendements des startups prennent en moyenne 7 à 10 ans pour se matérialiser. N'attendez pas de rendements rapides et n'investissez pas d'argent dont vous aurez besoin à court terme.
Réseautez activement
Les meilleures affaires proviennent d'introductions chaleureuses. Établissez des relations avec d'autres investisseurs, fondateurs et personnes de l'écosystème des startups.
Réservez pour les suivis
Mettez de côté du capital pour investir dans les futurs tours de vos meilleures entreprises. Les droits de préemption vous permettent de maintenir votre participation dans les gagnants.
Ajoutez de la valeur au-delà du capital
Les meilleurs investisseurs providentiels aident leurs entreprises avec des introductions, des conseils et de l'expertise. Cela construit des relations et améliore les résultats.
Points clés à retenir
- Plusieurs méthodes existent pour investir dans des startups à divers minimums – de 100 $ sur le financement participatif à plus de 500 000 $ dans les fonds de capital-risque
- L'investissement dans les startups est extrêmement risqué – n'utilisez que l'argent que vous pouvez vous permettre de perdre entièrement sans affecter votre vie
- La diversification sur 20 à 30 startups et plus est essentielle pour gérer le risque du portefeuille
- Les rendements prennent 7 à 10 ans et plus pour se matérialiser – soyez patient et n'investissez pas d'argent dont vous aurez besoin
- Investissez dans des domaines où vous avez de l'expertise et pouvez ajouter de la valeur au-delà du simple capital
- Établissez des relations pour accéder à de meilleures opportunités d'affaires – les meilleures opportunités proviennent des réseaux
- La due diligence est importante – évaluez l'équipe, le marché, le produit, la traction et les conditions avant d'investir
