Die kurze Antwort
Einzelpersonen können auf verschiedene Weisen in Startups investieren: direktes Angel-Investing, Angel-Syndikate unter der Leitung erfahrener Investoren, Equity-Crowdfunding-Plattformen wie Wefunder oder Republic oder durch die Beteiligung als Limited Partner an Venture-Capital-Fonds. Startup-Investitionen sind von Natur aus risikoreich, können aber bei erfolgreichen Investitionen, die Exits erzielen, erhebliche Renditen – das 10-fache oder mehr – bieten.
Investieren Sie nur Geld, dessen Verlust Sie sich vollständig leisten können. Die meisten Startups scheitern (70-90 %), aber eine einzige erfolgreiche Investition kann Ihr gesamtes Portfolio um ein Vielfaches zurückzahlen.
Einstieg in Startup-Investitionen
Startup-Investitionen waren einst auf vermögende Privatpersonen mit persönlichen Netzwerken und institutionelle Investoren mit großen Portfolios beschränkt. Heute, dank regulatorischer Änderungen wie dem JOBS Act und neuen Plattformen, machen verschiedene Methoden Startup-Investitionen mehr Menschen zugänglich als je zuvor.
Zugänglichkeit reduziert jedoch nicht das Risiko. Startup-Investitionen bleiben eine der risikoreichsten Anlageklassen, wobei die meisten Einzelinvestitionen zu einem Totalverlust führen. Das Verständnis der Risiken, realistischer Zeitrahmen, verschiedener Methoden und solider Anlagepraktiken ist unerlässlich, bevor man Geld in Unternehmen in der Frühphase investiert.
Dieser Leitfaden hilft Ihnen, Ihre Optionen zu verstehen, angemessene Erwartungen zu setzen und einen Ansatz zu entwickeln, der Ihrer Risikotoleranz, Ihrem verfügbaren Kapital und Ihren Anlagezielen entspricht. Ob Sie kleine Schecks auf Crowdfunding-Plattformen schreiben oder ein aktiver Angel-Investor werden möchten, die Kenntnis der Landschaft ist entscheidend.
Möglichkeiten, in Startups zu investieren
Hier sind die wichtigsten Methoden für Startup-Investitionen, von der zugänglichsten bis zur exklusivsten:
Equity Crowdfunding
Investieren über Plattformen wie Wefunder, Republic, SeedInvest oder StartEngine, die es jedem ermöglichen, kleine Beträge in Startups zu investieren. Diese Plattformen kümmern sich um die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften, grundlegende Due Diligence und Zahlungsabwicklung. Sie investieren typischerweise zusammen mit anderen Kleinanlegern in Runden, die speziell für Crowdfunding konzipiert sind.
Angel-Syndikate
Zusammenlegung von Geldern mit anderen Angels durch einen Lead-Investor, der Deals akquiriert, Due Diligence durchführt und Konditionen verhandelt. Plattformen wie AngelList Syndicates, Hustle Fund Angel Squad und verschiedene unabhängige Syndikate bieten dieses Modell an. Der Lead erhält eine Gewinnbeteiligung (typischerweise 20 %) an den Gewinnen.
Direktes Angel-Investing
Direktes Investieren des eigenen Geldes in Startups, typischerweise mit Schecks von 25.000 $ - 100.000 $ oder mehr. Erfordert den Aufbau eines eigenen Dealflows (Netzwerk von Gründern und anderen Investoren), die Durchführung von Due Diligence und die Verhandlung von Konditionen. So arbeiten die meisten ernsthaften Angel-Investoren.
Venture Funds (LP)
Werden Sie ein Limited Partner (LP) in einem Venture-Capital-Fonds, der dann in ein diversifiziertes Portfolio von Startups in Ihrem Namen investiert. Erfordert den Status eines akkreditierten Investors und oft erhebliche Mindestbeträge. Rolling Funds auf AngelList haben einige Mindestbeträge gesenkt.
Die Risiken verstehen
Startup-Investitionen bergen erhebliche Risiken, die Sie verstehen und akzeptieren müssen, bevor Sie investieren:
- •Die meisten Startups scheitern – 70-90 % der Startups zahlen das Investorenkapital nicht zurück. Erwarten Sie, bei den meisten Einzelinvestitionen Geld zu verlieren.
- •Investitionen sind illiquide – Sie können Ihre Anteile nicht einfach verkaufen. Es gibt keinen öffentlichen Markt für Aktien privater Unternehmen.
- •Lange Zeithorizonte – Renditen brauchen 5-10+ Jahre, um sich zu materialisieren. Exits (Akquisitionen oder IPOs) können ein Jahrzehnt dauern.
- •Begrenzte Informationen – Startups haben nicht die Offenlegungspflichten von Aktiengesellschaften. Sie investieren mit unvollständigen Daten.
- •Verwässerung – Ihr Eigentumsanteil kann in zukünftigen Finanzierungsrunden erheblich sinken, wenn das Unternehmen mehr Kapital aufnimmt.
- •Keine Dividenden – Sie verdienen nur Geld, wenn es einen Exit gibt (Akquisition oder IPO). Es gibt keine Einnahmen auf dem Weg.
- •Folgerisiko – Unternehmen benötigen oft mehr Kapital, und wenn Sie sich nicht an späteren Runden beteiligen können, wird Ihr Eigentum verwässert.
- •Betrugsrisiko – obwohl selten, stellen einige Startups Fortschritte oder Finanzen falsch dar. Due Diligence hilft, eliminiert dieses Risiko aber nicht.
Best Practices für Startup-Investoren
Befolgen Sie diese Prinzipien, um Ihre Erfolgschancen zu verbessern:
Breit diversifizieren
Investieren Sie in mindestens 20-30 Startups, anstatt sich auf wenige zu konzentrieren. Selbst die besten Investoren haben niedrige Erfolgsquoten bei Einzelinvestitionen.
Investieren Sie in das, was Sie kennen
Konzentrieren Sie sich auf Branchen, in denen Sie Expertise haben. Sie werden bessere Investitionsentscheidungen treffen, Gründer effektiver bewerten und über das Kapital hinaus Wert schaffen können.
Folgen Sie großartigen Gründern
Das Team ist wichtiger als die Idee. Unterstützen Sie Gründer mit relevanter Erfahrung, Biss, Anpassungsfähigkeit und starken Erfolgsbilanzen. Ideen können sich ändern; die Qualität des Gründers ist konstant.
Seien Sie geduldig
Startup-Renditen brauchen im Durchschnitt 7-10 Jahre, um sich zu materialisieren. Erwarten Sie keine schnellen Renditen und investieren Sie kein Geld, das Sie kurzfristig benötigen werden.
Aktiv netzwerken
Die besten Deals kommen durch warme Einführungen zustande. Bauen Sie Beziehungen zu anderen Investoren, Gründern und Menschen im Startup-Ökosystem auf.
Für Folgeinvestitionen reservieren
Legen Sie Kapital beiseite, um in zukünftige Runden Ihrer besten Unternehmen zu investieren. Pro-rata-Rechte ermöglichen es Ihnen, die Eigentumsbeteiligung an Gewinnern zu erhalten.
Wert über das Kapital hinaus schaffen
Die besten Angels helfen ihren Unternehmen mit Einführungen, Ratschlägen und Expertise. Dies baut Beziehungen auf und verbessert die Ergebnisse.
Wichtige Erkenntnisse
- Es gibt mehrere Methoden, um in Startups zu investieren, mit unterschiedlichen Mindestbeträgen – von 100 $ beim Crowdfunding bis zu 500.000 $+ in VC-Fonds
- Startup-Investitionen sind extrem risikoreich – verwenden Sie nur Geld, dessen Verlust Sie sich vollständig leisten können, ohne Ihr Leben zu beeinträchtigen
- Diversifikation über 20-30+ Startups ist unerlässlich, um das Portfoliorisiko zu managen
- Renditen brauchen 7-10+ Jahre, um sich zu materialisieren – seien Sie geduldig und investieren Sie kein Geld, das Sie benötigen werden
- Investieren Sie in Bereiche, in denen Sie Expertise haben und über das reine Kapital hinaus Wert schaffen können
- Bauen Sie Beziehungen auf, um Zugang zu besseren Deals zu erhalten – die besten Gelegenheiten ergeben sich durch Netzwerke
- Due Diligence ist wichtig – bewerten Sie Team, Markt, Produkt, Traktion und Konditionen, bevor Sie investieren
